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Inversos apalancados Estrategia ETF Short resultados increíbles de Darwin contornean por Darwin en el 26 de enero 2010 El tiempo ha llegado para finalmente desvelar Inverse Estrategia ETF Short apalancado de Darwin. Si te preguntas qué es y por qué es importante, en pocas palabras, se ha cambiado por completo la faz de la negociación para mí y que puedo para usted también, si usted tiene el acceso a los Fondos apalancados 2X o 3X requeridos, si habilita margen comercial, si usted tiene los requisitos de capital y si se puede controlar y mantener el riesgo de pérdida. Es un nombre largo, y puede ser difícil de seguir así que por favor lea lo largo. ¿Qué es Darwin Inverse Estrategia ETF Short Leveraged? Voy a empezar por el nivel más básico y profundizar en el aumento de los niveles de complejidad a medida que avanzamos. En su nivel más básico, que corta oponerse ETFs apalancados, al mismo tiempo, con igualdad de fondos. El resultado deseado es una estrategia de incidencia en el mercado por el que usted puede cosechar importantes retornos a través del tiempo, independientemente de lo que la renta variable en general están haciendo. Lo que los inversores ricos pagan un gestor de hedge funds 2% más el 20% de los beneficios que hoy es a su alcance con riesgos, que debe entender y manejar. Echa un vistazo a la tabla de abajo para ver un ejemplo a partir de 2009. Ive trazó el rendimiento de la ETF 3X corto, 3X larga ETF y la ETF sector subyacente todos ellos relacionados con el sector financiero. Nótese cómo la Línea Azul (XLF 1X Financials ETF) es una subida marginal durante el período. Mientras tanto, el FAS, la ETF Financiera 3X Leveraged se ha reducido cerca de un 50%, mientras que FAZ, la 3X Short Financials ETF se ha reducido más del 90%. Si en corto tanto FAS y FAZ para el año calendario 2009, usted hizo un 50% en el FAS y el 90% + del FAZ para una ganancia normalizada de 70%. Hiciste este 70% durante uno de los años comerciales más tumultuosos, volátiles y desesperadas en nuestra generación. Y conseguir esto usted no está realmente la colocación de los fondos de ganar que el 70% (o menos). Usted puede estar mucho tiempo en lo que quieras (en efectivo, acciones, bonos, lo que sea) y utilizar su corta capacidad de dedicar una parte de su cartera a la inversa Daul posiciones cortas ETF como describo a continuación. Espera, si uno ETF apalancado se ha terminado, la ETF inverso debe estar abajo, ¿no? No. Más a menudo que no, theyre tanto hacia abajo durante largos períodos de tiempo (sólo unos meses, no hablaban año aquí). Esa es la tragedia (para los inversores de largo) y la belleza (para cortos). Debido al reajuste diario, que erosiona lentamente el valor de estos ETFs, everyones gritando a los cuatro vientos que theyre mal comprar y mantener las inversiones. De hecho, existen numerosas demandas contra Direxion y PROSHARES para la venta de estos instrumentos de destrucción masiva a los inversores minoristas y administradores de dinero, incluso profesionales que no puedo entender el concepto. Básicamente, si usted va a tomar un número y subir un 2%, un 2% rebotando, siempre que no es una marcha constante en una dirección durante semanas, ambas partes se reducirá con el tiempo. Pruébelo usted mismo en una hoja de cálculo interminables ver su tan simple. Ya que son tan malas inversiones en el tiempo, en lugar de buceo en la cabeza primero y comprarlos; corta ellos! Darwin Devoluciones reales: Inverse Estrategia ETF Short apalancado Con el fin de eliminar cualquier duda, he incluido la pantalla real de mi cuenta de operaciones a partir de este fin de semana donde Ameritrade define claramente mis ganancias y pérdidas totales desde la apertura de la posición. En cada uno de los pares (ERX) (ERY) Energía, (FAS) (FAZ) Finanzas y (GLL) (UGL) de oro, estoy arriba. Nótese cómo la ganancia neta de cada par es positivo que esa es la clave. Im a pesar de lo que pasó con los sectores subyacentes. Para entender lo que estos rendimientos se vería en una base anualizada, he realizado algunas funciones de Excel ingeniosas desde Ive sólo ha sido en cada posición durante unos meses. También me aseguré de incluir el impacto de las ventas y distribuciones que se produjeron a finales del año pasado de dividendos cortos (lo que hace que mi regreso mirar peor, no mejor). Doble Dígito Devoluciones Nice! Usted podría estar diciendo ¿Y qué? El SP500 es de hasta 65% desde la parte inferior en marzo. Y el tiempo de hacer 37% youre perdiendo. Eso vendría de alguien eso es falta totalmente el punto. El mercado no será de hasta 65% nuevo en el futuro previsible. El mercado se someterá a las correcciones y años sin brillo. Este modelo es felizmente indiferente a los caprichos de los rendimientos del mercado en general. Este modelo también puede hacer que el 37% cuando el mercado está abajo. Puede hacer que el 37% cuando el mercado es plano. Mediante el uso de sectores que enviaban correlacionan estrechamente (petróleo, oro, finanzas), y compensar el momento de la entrada, Im incluso la introducción de la diversificación en los rendimientos de cada par. Recuerde Madoff? Personas perdieron la vida Ahorro Chasing 12% en cualquier mercado. Bueno, esto es lo más transparente que se pone y se puede capturar ganancias de dos dígitos anualmente en cualquier mercado, siempre y cuando a administrar y comprender sus riesgos como se indica a continuación. Voy a seguir compartiendo mis operaciones y resultados a corto específicas aquí (Suscribir). Suena demasiado bueno para ser verdad ¿Cuál es el truco? Theres un factor importante que aún no ha comparten todavía y quiero resaltarlo prominente. Este modelo se rompe cuando el sector subyacente despega. Hay problemas de margen a considerar. Hay varios riesgos y consideraciones por favor lea la siguiente sección antes de intentar esto. Riesgos y Consideraciones Ya tengo un descargo de responsabilidad en mi blog, pero quiero reiterar el hecho de que yo no estoy certificado para proporcionar asesoramiento financiero. Yo soy un comerciante individual y no a su asesor. Si desea embarcarse en una estrategia arriesgada que implica requisitos de margen, la capacidad de cubrir llamadas de margen, la capacidad de mantener las pérdidas en caso de imprevistas del mercado se mueve, y otros riesgos que pueden no haber sido esbozado aquí, usted debe consultar a su propio asesor antes de hacerlo. Creo que entiendes el punto. Aparte de eso, quiero destacar en este modelo se rompe y cómo me las arreglo personalmente riesgo en mi cartera apalancada corta: Acciones no lo suficiente para Corto con Broker: me encontré con esto con mi TMF / TMV Corto Par como se evidencia en la instantánea del rendimiento. Básicamente, Ameritrade llamó un día y me dijo que tenía que cerrar mi posición corta porque no interrumpía suficientes acciones a corto. Este fue un par de meses en el cargo y en busca de nuevo a 01/07/09, si todavía sostuve esas acciones cortas, Id ser de hasta un impresionante 19% de media, ya que cada perdieron 19% más que Período de 6 meses por coincidencia (ver pares del Tesoro a corto gráfico siguiente). Esa fue una de esas circunstancias en cada lado de la operación perdió una cantidad sustancial de dinero durante un breve período. De todos modos, los theres realmente nada que usted puede hacer para evitar que esto suceda otra que ir con un corredor en línea más grande y va con los pares más prominentes. Lo que he encontrado es que varios pares Ive intentó corto con varios corredores en línea no han estado disponibles para corto. Por lo tanto, he tenido que conformar con los 3 pares he van ahora. Margin Call Dados los recientes requisitos de margen más estrictos para los ETFs apalancados (que en realidad no hicieron nada para hacer frente a la falta de comprensión de estos instrumentos y sólo hacen que sea más caro para el comercio), su totalmente plausible que cuando uno de los pares pueden haber ganado por ejemplo , el 50% (es decir, usted es del 50% en el agujero en una posición corta), a pesar de que su par ETF inverso puede haber perdido, por ejemplo, el 70% (lo que significa que tiene una ganancia del 70% allí, para una posición neta positiva de 20%), el representante de servicio al cliente probablemente incluso no entiende el procedimiento matemáticas involucradas y la cita y decir que has cualquiera pony tengo hasta más capital o cerrar tu posición corta. Si bien esto todavía haría neta que una ganancia total en este escenario hipotético, es posible que el margen llamada en una situación subóptima o no tienen dinero extra a la entrada. Los costos de margen Dependiendo de qué tipo de otro capital y participaciones que tiene en su cartera, tenga cuidado de que usted no está pagando las tasas de márgenes exorbitantes para mantener esta estrategia. Si bien no estoy de ser golpeado con los gastos de margen porque estas posiciones enviaban ocupando la mayor parte de mi cartera, si usted tiene esta estrategia de comer hasta la ventana margen máximo, se le puede pagar el 10% + de las tasas de margen para mantener una estrategia que ni siquiera puede hacer 10% para ti ex gastos. Mercado del fugitivo - Esto es más o menos el riesgo más grande. Mientras que esbocé cómo usted puede hacer dinero en ambos lados de los inversos apalancados pares ETF en muchas situaciones, cuando un índice subyacente aprecia (o se deprecia) tan rápidamente sobre una base diaria rutina sin una interrupción significativa en la tendencia, se puede tener, literalmente, fuera de control devoluciones. Recuerde cómo se puede decir, hacen un 40% en un lado y perder 32% en el otro lado y aún así salir adelante? Bueno, lo que sucede cuando un ETF apalancado devuelve más de 100% en un período determinado? Usted no puede tomar más de 100% por un cortocircuito en nada su matemáticamente imposible. Lo que en realidad sucederá es su ganancia sería llegado al máximo en torno al 90%, mientras que el ETF apalancado fugitivo podría ser hasta decir, 200% (pérdida neta de 110%). Recordemos, cuando se corta algo, sus pérdidas son infinitas. Vea a continuación sobre cómo me las arreglo un Mercado del fugitivo. Para demostrar una muy mala situación, ver más abajo (Bad Gráfico) por lo que pasó desde el fondo de giro absoluto en marzo hasta septiembre de 2009. FAS fue hasta más del 500%! Esto habría matado a un inversor que se quedó en definitiva sin tomar una acción evasiva. ¿Cómo reaccionar ante un fugitivo apalancado Situación ETF Short ¿Qué hacer si usted llevó a cabo la estrategia cuando un índice subyacente se quita, la entrega de ganancias de tres dígitos en un lado de la moneda? Hay algunas opciones a su disposición, ninguno de los cuales es óptimo. En primer lugar, usted podría funcionar para la cubierta y simplemente cerrar posiciones. Youd tomar una pérdida, lo que ocurre en el comercio. Asesorar Id contra simplemente cerrar su posición perdedora y dejando la otra una carrera desde su diferente que acaba de abrir una posición corta de 1 cara ahora, que es más afín a sólo escoger una dirección y un cortocircuito que a diferencia de las declaraciones de neutralidad en el mercado del Inverse Estrategia ETF Short apalancado se supone que debe entregar. La siguiente estrategia, que es lo que he modelado y empezó a hacer por una posición cuando se corrió implica la compensación de riesgo de mayor pérdida y la búsqueda de una nueva posición de superposición incidencia en el mercado con las opciones sobre acciones. Su bastante complejo, y en la delantera, uno no puede, posiblemente, salida de línea cómo cada escenario debe ser enfrentado a nivel genérico. Mucho depende de la que subyace índice estás tratando, lo que la volatilidad se parece, hasta qué punto fuera de control la inversa ETFs son, etc. Este será el tema de la Parte 2 (suscribirse de forma gratuita para futuros posts) de esta serie sobre Darwin Inverse apalancado Estrategia ETF Short. En resumen, se restablece la ecuación con opciones (ya sea puts o llamadas, escribir o comprar [depende de la situación]) de tal manera que si la estrategia ETF corto dual se escapa en usted, su son compensados por la posición opciones superpuesta (s). El resultado final se puede preparar usted ha conseguido para otra carrera hacia arriba o hacia abajo porque este escenario fuera de control puede ocurrir y ocurre. ¿Cómo encaja esto Estrategia Into My Portfolio? Como ya he aludido antes, ahora hay restricciones de margen bastante rígidos y la falta de acciones disponibles a corto por ahí, por lo que no puede ir de cualquier manera un cortocircuito en todo tipo de parejas sin garantía para respaldarlo. En mi caso, estas posiciones cortas ocupan una parte de una cartera de negociación más amplio que incluye las posiciones largas de acciones, opciones, los diferenciales de crédito, y otras estrategias. Como tal, un fracaso de cualquier uno o dos pares ETF inversos cortos no sería devastador, ni sería desencadenar costos de margen que Me podría rectificar fácilmente. Sólo quiero dejar claro que no te puedes abrir una cuenta de comercio financiado con $ 2.000 y $ 2.000 ir corto en parejas ETF. Si usted está considerando esto, considere cómo encaja en su cartera más amplia, en todo caso. ¿Por qué estoy diciendo al mundo acerca de esta estrategia? No soy el único hombre inteligente por ahí whos descubierto. Y no soy tan inteligente los comerciantes de Goldman y los fondos cuantitativos son inteligentes. Probablemente hay bloques de locos de oficios que van en la explotación de estas cosas a diario con todo tipo de derivados, opciones y futuros que complementa estas estrategias. Piense en esto como los pobres de fondos de cobertura del hombre. Como tal, su sólo una cuestión de tiempo antes de su por ahí, ¿por qué no ser el primero en dar a conocer y compartir lo que estoy haciendo? Quería permitir varios meses de datos probados para demostrar que yo estaba poniendo mi dinero donde está mi boca, y su buen aspecto en este punto. Podría amplio resultado la adopción de un menor número de acciones a corto, lo que afecta mi capacidad para seguir haciéndolo en el futuro? Tal vez, pero es probable que haya una amplia oferta de inversores desinformados continuas a inundar las posiciones largas en los ETFs apalancados a pesar de mis mejores intentos para poner de relieve los riesgos de la ETF apalancados de valor decadencia en el tiempo. Pares Corto Gráfico Tesoro Esto es lo que un buen gráfico se ve como cuando ambos lados de la ETF apalancado Par pierden valor en un período corto de tiempo. Sólo déjalo correr! Heres Qué Gráfico BAD se vería así: Cuando esto sucede, usted no puede quedarse de brazos cruzados y ver su posición corta margen de despegar. De vuelta en el margen de beneficio del 50% sobre el FAS, me hubiera tomado una acción evasiva como se indicó anteriormente. Echa un vistazo a los teletipos en la lista de abajo, ellos trazar lado a lado Yahoo! Finanzas o Google Finance gráficos y mueva el control deslizante alrededor. Usted encontrará algunos casos en que esto funcionó muy bien y algunos donde usted podría ser atrapado con una posición perdedora. El truco es encontrar los pares correctos y gestionar de cerca la posición marcando al menos una vez por semana. Lista Completa ETF apalancado para su referencia. Si necesita ETF Tickers para los sectores generales, aquí hay más de 800 Tickers ETF por Descripción. Este post seguramente dará lugar a algunas discusiones y preguntas.